Guilty - Until Proven Innocent

OMX fick ett jysste run idag med sina 2,55% ända upp till 927. En viss lättnad för dom tjurar där ute och ett efterlängtat lugn för denna känsliga marknad.

Om vi fortsätta stiga så har vi fibonacci-nivåerna nedan. Vi slog nästan i 24% intervallet redan idag. Om vi nu får se högre nivåer i september så ser 62% nivån runt 1056 ut som en högsta nivå innan vi fortsätter ner förutsatt att vi inte bygger en stark botten och vänder trenden. 1056 är även nivå där tjurar och björnar utkämpat flera blodiga slag, så denna nivå är av stort intresse. Når vi den nivån snabbt och trenden fortfarande pekar ner har vi ett ypperligt läge för att gå kort. Ett fall från denna nivå kommer antagligen också skapa en väldigt nasty Head-n-Shoulder på S&P 500, något som kommer locka till sig björnar likt pirayor i ett blodigt vatten med ett skadat villebråd.

Vi ser att volatilitet, Stochastics och MACD  alla pekar mot att vi kommer stiga framgent. Det som talar mot detta är den dynamiska triangel som har bildats. Dessa brukar leda till våldsamma rörelser i trendens riktning, det vill säga ner i detta fall. En annan sak som karakteriserar denna formation är en minskande volym mot formationens slut, en slags konfirmation av formationen.

Ett dubbeltydigt läge med andra ord. Formationer brukar dock vara ett tydligare tecken än indikatorer för dom avspeglar ett mänskligt (eller robot med avseende på aktuella diskussionen om robothandel) beteende. Den dynamiska triangeln som bildats är inte typiskt för att vi format en botten. Om triangeln spelas ut och vi börjar trenda sidledes med viss styrka så blir det lättare att lita på denna marknad.

Verdict: Guilty, until proven innocent.

Mvh
Storm

The Trend Is Your Friend

Ben Bernankes tal i Jackson Hole gav först OMX ett tungt slag och som lägst var OMX nere 884, bara 33 punkter från årslägst på 851. Vi slutade på 904 men vi kan konstatera att OMX aldrig orkade sig över 925. På fishnet diagrammet nedan visar att vi antagligen kommer få ett test av 910. Ett ordentligt genombrott av 910 kan signallera viss styrka men det behövs en hel del till för att övertyga på längre sikt.

Amerikanska marknaden tolkade Bens tal som att vi inte behöver mer stimulanspaket just nu och S&P 500 steg under slutet av dagen. Genom att tyda Bens tal mellan raderna så verkade det som Ben skyller de stora problemen med att skapa jobb på Washington. Jag läste även att Soros kritiserade Washington starkt och jämförde med Kinesiska ledningen som handlingskraftigare och robustare.

Vi ligger fortfarande i en fallande trend vilket för att gå kort är att föredra. Men volatiliteten på dagsgrafen har nu stigit till extremnivåer och signallerar att vi få se en lite lugnare period framöver (se graf nedan).

Rent tekniskt ser det ut som att kommande period kommer ge oss goda möjligheter för att låta marknaden bygga upp lite styrka för att sedan gå kort. Den som har is i magen kan givetvis ge sig på några långa trades, men som jag tidigare nämnt så bör vinster plockas hem snabbt. Stämmingen på måndag lär inte bli bättre av stormen Irene som drar in över USAs östkust och drar in över i New York idag.

Man bör även beakta följande fundamentala problem som inte har lösts eller finns någon direkt plan för:

• Arbetslösheten i USA
• USA statsskuld
• Europas skuldkris
• Valuta krig
• Guld rusning
• Oljeberoende/Brist på alternativa energikällor

Glöm inte; The Trend is Your Friend

Mvh

Storm

The Big TURN - Or Not Really?

Idag fick OMX ett rejält skutt upp mot 934 för att senare sjunka ner mot 916. Med andra ord så höll inte 925 än, men veckan är inte slut och OMX ligger i ett stigande momentum på både dags och vecko grafen. Det ger dock viss styrka som kan gör att att vi tar oss upp en bit till.

För den som är våghalsad kan en lång position göra sig bra. Området 930-950 bjuder på extra stort motstånd men sen är det firare segling upp till 970-990 som bjuder på rejält motstånd.

Eftersom primärtrenden fortfarande är Ner så ska man vara försiktig med långa trades just nu och vara snabb med att plocka hem vinster. Det kan komma bättre lägen för att gå kort om vi stiger mot 990, så länge primärtrenden inte vänder, den risken/chansen finns alltid.


Guldet har fått sig en rejäl törn och faller som en sten just nu. Om börsen fortsätter sitt race upp så kan vi få se guldet "ner" mot 1620 som första anhalt och sedan 1580 och 1540. En bra läge att gå kort med andra ord. Guldet har hamnat på extremt överköpta nivåer och sånt brukar alltid slå tillbaka ordentligt. Men guldets trend är fortfarande otroligt bullish och jag tror vi kommer få se guldet över dessa nivåer i framtiden.

En sak som är lite konstig dock och kanske till och med oroväckande är oljan som fortfarande ligger i en fallande trend och har inte visat lika stora styrketecken som S&P 500 och OMX.

Om nu ekonomin är strarkare än vi tror så borde oljan ta några kliv upp för att övertyga dom tunga investerarna att vi inte håller på att sjunka ner i en ny recession.

För att spinna vidare på ämnet om en ny recession så vilar det stora "ansvaret" på att Kina, det nya stora undret som kommer driva oss ur denna mörka grop. Men man ska komma ihåg att Kina slog till med Mother of all Stimulus packets på hela $4 trillioner dollar, vilket gör USA:s alla stimulanspaket att blekna i jämförelse. Då borde ju egentligen Shanghai Composite Index se mycket aggressivare ut från toppen Oktober 2007.

Lite skumt verkar det dock men det får inte så stor publicitet här i väst som det egentligen borde. Dom asiatiska marknaderna kommer bli ett allt viktigare inslag i denna globala värld i framtiden.

Mvh
Storm

Tomorrows Trading Range - Samt en blick framåt

Ikväll rusar SPX och ligger i skrivandes stund hela +3,16%. Den stora frågan är om det är dead-cat-bounce eller om vi kommer få se ytterligare höjder ju längre veckan lider?
Ben Bernankes tal på fredag i Jackson Hole kommer vara avgörande för riktningen, men det verkar som marknaden prisar in goda nyheter från Ben. Det kan bli en besk eftersmak om Ben Bernanke inte levererar på fredag. Får vi höra talas om QE3 så kommer vi nog se på en rusning.

Om vi bryter över 925 och håller det på fredag så finns chanserna för en ljusare inledning på september månad. Om inte, vilket är det överhängande scenariot så är ett short-trade från +925 att föredra.

På längre sikt så är ett troligt scenario att vi bygger upp en större Head and Shoulder pattern (se nedan) på S&P 500. Det skulle skicka ner oss rakt ner i källaren om nacklinjen på 1010-ish brister. Men den dagen den sorgen.

Glöm inte att vi ligger i en starkt fallande trend, alla longa trades är emot primärtrenden!

Mvh

Storm

  

Going Forward...

Håller marknaden på att forma en botten?

Är detta en V-shaped botten likt den berömda S&P 500 666 botten ?

Om det vore en botten, då borde oljan följa med signallera ett trendbrott.

Men Crude-grafen ovan visar att den ligger i en starkt fallande trend utan tecken på att vända eller stabiliseras.

Dessutom så skulle Guldet visa på att att avstanna sin framfart. Grafen nedan visar Guldets paraboliska framfart som inte ser något slut än.

Den här marknaden verkar bjuda på mer fallhöjd.

Buckle up, let's ride!

Mvh
Storm